相信集团可以达到该行对其同店销售增长的预测-qq体育新闻
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增长市场-相信集团可以达到该行对其同店销售增长的预测-qq体育新闻

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应采儿怀二胎

摩根大通發表研究報告稱,雖然覆蓋的內地汽車股有一半的業績表現差過預期,但此板塊的股價在過去一個月錄得小幅反彈。最新的行業銷售、定價及庫存數據確認該行認為行業需求在8月份維持疲弱的看法,但在庫存水平非常低及持續降價下,情況應會逐漸改善。該行相信,在低基數效應下,需求將會在今年第四季或明年有所復蘇。

大和認為,新地未入帳合同銷售額創紀錄新高,將可緩和市場前景的不確定性,但考慮到公司將有更廣泛的物業銷售,故將新地2020年及2021財年每股盈利預測下調6至8%。

內地樓市方面,投資者應該關注開發商銷售和下半年剩餘的再融資計劃,交銀偏好有較好利潤率、健康財務狀況和更高的銷售目標開發商,並推薦華潤置地(01109),予目標價39.98元及評級「買入」,及世茂房地產(00813),目標價30.88元,評級「買入」。

麥格理髮布報告稱,中煤能源(01898)管理層認為上半年煤炭銷售同比增長44%。管理層維持2019財年自產煤銷售指引8950萬噸,同比增長30%(即下半年銷售同比持平,低於該行預測增10%),因為預計下半年將會進行更多安全檢查。

中金公司表示,有別於天貓和京東等中心化平台,微盟集團基於微信建立去中心化的電商生態系統,幫助中小企業以較低成本獲取流量。鑒於中心化平台的獲客成本高企,商家傾向於構建私域流量並管理存量客戶。此外,隨着品牌意識的提高,消費者更加傾向於在品牌專賣店消費,商家建立線上直銷渠道的重要性日益提高。

報告稱,短期催化因素包括今年下半年電影票房好於預期,在線娛樂演出活動票務快速增長以及娛樂內容服務,考慮到2019-2021年調整后盈利複合增長率達32%,估值頗具吸引力。

小摩:內地汽車交易量將於第四季或明年復蘇,首選廣汽集團(601238,股吧)(02238)

交銀國際:香港樓市需時重建信心 推薦恆地(00012)新地(00016)

該行稱,由於鋼鐵毛利率受壓,由此看到煉焦煤價格存在一定壓力。上半年單位成本同比增加6%,主要是受到更多外包採礦、工程費用及升級設備折舊所推動。公司會將派息比率維持在30%,目前沒有計劃從母公司注資。該行表示,將公司2019至2021每股盈利預測上調20至27%,目標價由原來的2.3港元上調至3.5港元,投資評級上調至「中性」。

截至8月底,集團在青島、銀川、南通及合肥擁有4間全資互聯網醫院,據該行了解,集團有意在今年內進入10個城市。該行估計,其在線醫療服務納入NDRL后,將獲門診市場5%的市場份額,僅山東省的市場規模涉25億元人民幣。

該行認為,國家的指引有4個重點,包括國家監管機構首次正式確認在線醫療服務收費及NDRL的納入資格;省政府將負責擬訂價格;符合NDRL資格的在線醫療服務必須直接提供予個人患者;符合NDRL標準的慢性病的定義。

大和發表研究報告表示,上調平安好醫生(01833)目標價7.1%,由56港元升至60港元,維持「買入」評級。內地近期公布將網上醫療服務納入國家藥物報銷目錄(NDRL),大和預期,由明年開始,相關措施將為平安好醫生的在線諮詢業務帶來更多潛在機會。

中金:微盟(02013)「跑贏行業」 當前股價有66%上漲空間

另又引述國家衛生健康委員會數據,2017年公立醫院門診服務總收入為7590億元人民幣,平均每位患者的支出為257元人民幣,總人次為30億;以山東省為例,平均每位患者的支出為244元人民幣,總人次為1.91億,推算潛在市場規模為470億元人民幣。

該行表示,若交易量復蘇的情況確實發生,會較看好代工生產的企業,首選廣汽集團(02238),主要是受惠于新的產能及其兩個日本合資公司推出新型號。而東風集團(00489)及北京汽車(01958)也受惠于低估值及吸引的收益率。

大和提及,新地不反對香港政府回收農地,以加快發展新市鎮及公營房屋,該行相信,香港政府未來數月將會集中處理改善社會經濟等議題,預期未來6至12個月相關議題將有新進展,新地預計可成為當中的潛在得益者。

交銀國際發表報告表示,相信香港樓市需時去重建信心,同時零售氣氛疲弱,會打擊以商業及零售為主的地產商,因此會較為偏好有足夠住宅儲備及較低零售及商業比例的發展商,並推薦恆地(00012),目標價48.64元,評級「買入」。

中金公司日前發表研報表示,微盟集團(02013)自9月9日被納入港股通,其精準營銷業務維持強勁增長,在品牌零售市場攜手騰訊,助力騰訊全面推進其B端戰略。因此維持微盟集團「跑贏行業「評級,目標價6.7港元。目前股價對應27倍2020年市盈率,當前股價有66%上漲空間。

大和資本發表報告稱,新鴻基地產(00016)2019財年基礎溢利同比升6.6%至323.98億港元,主要受惠于期內物業銷售溢利同比增15%及凈租金收入同比增5.9%所致。考慮到新地全年每股派息升6.5%至4.95港元,以及未入帳合同銷售額達520億港元,相信公司未來數年將具備足夠的能力來推動盈利持續增長,重申對其「買入」投資評級,維持目標價160.8港元。

花旗發表研究報告表示,貓眼娛樂(01896)為中國最大的在線電影票務平台,預期貓眼娛樂將受惠于中國電影(600977,股吧)票房需求增長和在線票務的盈利能力有所提升,首予目標價18港元,予「買入」投資評級。

大和:昇平安好醫生(01833)目標價至60港元,維持「買入」評級

花旗:首予貓眼娛樂(01896)目標價18港元 評級「買入」

大和:維持新地(00016)目標價160.8港元,重申「買入」評級

該行稱,太平洋航運股價存在折讓,但業務有利可圖,其現價相當於市帳率0.8倍,而即期運費目前高於收支平衡點,維持對其「買入」評級,目標價2.1港元。

野村:予港交所(00388)目標價309港元,評級「買入」

滙豐環球研究發表研究報告,維持對高鑫零售(06808)「買入」評級,目標價10.1港元,相當於2020年預測市盈率29倍。報告稱,高鑫零售上半年錄同店銷售負增長1.8%,主要由於線下收入跌7%。在7月至8月,同店銷售負增長幅度收窄至0.9%,大潤發同店銷售增長0.8%;單計8月,集團同店銷售增長持平,大潤發則增0.8%。基於2019年第4季的基數較低,相信集團可以達到該行對其同店銷售增長的預測,下半年預測為4.1%。

滙豐還認為,市場似乎忽視了帶動集團收入增長的利好消息。上月中集團公布上調向阿里巴巴集團銷售商品及服務的上限金額,相信此舉是為了其新2B、2C業務作準備,新業務的潛在規模在2020年或高達100億元人民幣,占集團銷售額一成。

富瑞發表研究報告稱,雖然波羅海乾散貨指數(BDI)由近期高位輕微轉弱,即期運費仍接近2013至2014年以來的最高水平。靈便型運費達到自2014年1月以來最高,而太平洋(601099,股吧)航運(02343)的靈便型及超輕便極限型即期運費為10067美元及14794美元,該行的分析顯示兩者分別達8800美元及10060美元即達收支平衡。該行預期,運費將持續向上。

滙豐環球:維持高鑫零售(06808)「買入」評級,目標價10.1港元

報告稱,新地(00016)業績符合預期,收入雖然稍低於預測,但基本溢利符合市場估計,目標價153元,評級「買入」。九月起發展商加快推盤,包括高銀(00530)、新地、中信泰富及會德豐(00020)都有新盤推出,預計開發商定價方面保持謹慎。另外,預計二手市場會繼續維持溫和。

野村發表報告稱,港交所(00388)提購倫交所,是向全球連接邁進一步,給予目標價309港元,評級「買入」。野村認為,兩間交易所合併的建議,會為港交所及倫交所提升價值,因為業務在地理和產品服務方面具有高度互補性,將連接西方金融市場和東方新興金融市場,特別是中國市場,包括固定收益和貨幣以及跨時區以美元,歐元和人民幣計價的股票和衍生品等邊境金融資產。但野村還稱,目前交易成功的可見度有限,因為交易仍處於非常早期階段。

該行表示,集團上半年在高基數下,凈利潤仍增5%,相信下半年的收入及盈利基數較低之下,其2019年經調整凈利潤同比增長,另全年將錄同店銷售正增長。

富瑞:維持太平洋航運(02343)「買入」評級,目標價2.1港元

麥格理:上調中煤能源(01898)評級至「中性」 升目標價至3.5港元

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